La Federal Reserve non è più in grado di continuare la sua multidecennale lotta contro i barbari al fine di garantire la supremazia della valuta statunitense nel sistema monetario internazionale.
Come LEAP/E2020 analizza in questo GEAB 41, il decennio che comincia sarà segnato dal KO completo del Dollaro (ed il ribasso della maggior parte delle grandi divise internazionali) contro l’oro.
Abbiamo spesso sottolineato in diversi numeri del GEAB: l'oro è sia un investimento a medio / lungo termine destinato a garantire il capitale contro i rischi di perdita di valore della carta-moneta e attività finanziarie sia un possibile mezzo di pagamento in caso di grave crisi monetaria.
In entrambi i casi, la scelta di mettere l’oro da una parte delle sue attività corrisponde ad una anticipazione degli eventi e dei rischi sul futuro (e non settimane o mesi). Per questo nel GEAB n. 41, numero speciale di apertura di un nuovo decennio, è apparso opportuno offrire ai propri LEAP/E2020 di anticipare l'evoluzione dell'oro per l'anno 2010-2020, affinchè integri le informazioni già fornite dal nostro team nel GEAB N ° 34 del mese di aprile 2009.
Questa visione decennale è tanto più legittima in quanto noi crediamo che la nostra analisi è un supporto alle decisioni per i singoli investitori, come per i dirigenti delle banche centrali e le istituzioni responsabili della sostenibilità a medio e lungo termine di grandi quantità di asset (come i fondi pensione, fondi sovrani e di assicurazione).
Infatti, per la prima volta in quasi 40 anni (dopo la fine della convertibilità del dollaro in oro nel 1971), gli interessi delle banche centrali globali e dei singoli investitori convergono nuovamente sul tema: il dollaro non ha più la garanzia di alcun valore come valuta di riserva internazionale, e quest’ultimo non ha ancora un successore riconosciuto, così l'oro resta l'unico asset che possa sostenere questo valore a lungo termine.
Avevamo già discusso il paradosso del mercato dell'oro nel GEAB N ° 34, dimostrando che se il mercato dell’oro sembrava essere organizzato da parte della Fed e delle principali banche centrali per evitare qualsiasi significativo apprezzamento d'oro, resta il fatto che, a causa della crisi sistemica globale, il crollo della struttura influenza gli Stati Uniti (e quindi la Fed) e la ripartizione del sistema monetario internazionale ereditato dal 1971. L’oro quindi è stato un investimento sicuro in tempi di grande incertezza.
Ricordiamo che, a partire dalla data di pubblicazione del GEAB n. 34, l'oro ha guadagnato oltre il 30% in dollari e del 23% in Euro. E ha guadagnato più del 100% dei dollari e oltre l’85% dell’euro per quanto riguarda le raccomandazioni iniziali di diversificazione degli investimenti per l'oro fisico (fino a un terzo del patrimonio), date da LEAP/E2020 nel 2006.
Ma se l'oro ha visto la sua valtuazione crescere significativamente fino da allora, ciò non è dovuto alle tendenze del mercato verso una maggiore trasparenza, e ancora meno alle manipolazioni da parte della U. S. Federal Reserve e delle sue principali controparti. I tre principali dispositivi utilizzati per cercare di impedire un eventuale ritorno all'oro nel sistema monetario internazionale sono tuttora in azione, e sono:
- lo sviluppo di un mercato di "oro cartaceo", diluendo il mercato dell'oro fisico in un oceano di contratti fittizi, essenzialmente come promesse di un oro che in realtà non esiste (o, ugualmente, che viene utilizzato più volte per i vari contratti);
- manipolare il livello di reali riserve di oro fisico, compresi gli Stati Uniti, che non è stato oggetto di alcuna revisione indipendente per decenni;
- la politica di comunicazione sistematica attraverso i principali mezzi di comunicazione economica e finanziaria volta a stigmatizzare l'investimento in oro come un riflesso primitivo, riservato a persone anziane.
Come tutto il mondo ha potuto constatare nel corso degli ultimi quarant’anni fa e fino a poco tempo fa, questa strategia ha funzionato molto bene, contribuento in molti paesi, tra cui il Regno Unito in testa, a sbarazzarsi a buon mercato delle riserve del metallo giallo. Questo aneddoto illustra molto bene la necessità per i leaders di saper anticipare gli eventi, o di avere accesso a questo tipo di previsione. In questo caso, la fattura da pagare per l'incapacità di prevedere crescerà ad almeno dieci miliardi di euro.
Ma se l'organizzazione del mercato, che consente da quarant'anni di prendere l'oro dal sistema monetario internazionale, ha continuato ad essere operativa, cosa è stato modificato per rendere possibile questo forte incremento in metallo giallo ? E' il rovesciamento di un fattore chiave dell'ordine mondiale, a causa del crescente impatto della crisi sistemica e dell’entrata nella fase della dissezione geopolitica mondiale: la Federal Reserve non ha più i mezzi di lottare contro questo nemico antico dell’egemonia del dollaro, che è l'oro. Questa perdita di supporto è naturalmente un fenomeno complesso con molte sfaccettature.
Evoluzione nel corso principali valute del mondo rispetto all'oro (1900 – 2009)
Come accennato in precedenza, il rilascio di questo primo GEAB dell’anno, dove tradizionalmente pubblichiamo le nostre aspettative per i prossimi dodici mesi, insolitamente coincide con l'inizio di un decennio e, cosa più importante, un decennio in cui tutti gli osservatori attenti sentono che segnerà una rivoluzione nell’ordine mondiale.
Allo stesso modo eccezionalmente, Franck Biancheri, coordinatore GEAB, che sta preparando un libro che tratterà del mondo dopo la crisi (previsto in uscita in Francia nella primavera del 2010), ha accettato di metterlo a disposizione del nostro team, e quindi ai lettori del GEAB, le grandi linee di uno dei sei scenari di previsione per il decennio 2010-2020.